Introduzione meravigliosa:
Sin dai tempi antichi, ci sono state gioie e dolori della separazione, e fin dai tempi antichi ci sono state canzoni tristi sulla luna. È solo che non lo abbiamo mai capito e pensavamo che tutto fosse solo un lontano ricordo. Perché senza una vera esperienza non esiste un sentimento interiore profondo.
Ciao a tutti, oggi XM Forex vi porterà "[XM Forex]: correnti sotterranee nel mercato obbligazionario statunitense, analisi delle tendenze a breve termine di oro spot, argento, petrolio greggio e valuta estera il 3 novembre." Spero che questo ti aiuti! Il contenuto originale è il seguente:
I tre principali futures sugli indici azionari statunitensi sono tutti in rialzo, con i futures Dow in rialzo dello 0,11%, i futures S&P 500 in rialzo dello 0,35% e i futures Nasdaq in rialzo dello 0,63%. L'indice tedesco DAX è salito dell'1,09%, l'indice britannico FTSE 100 è salito dello 0,06%, l'indice francese CAC 40 è salito dello 0,06% e l'indice europeo Stoxx 50 è salito dello 0,57%.
⑴ La curva dei rendimenti obbligazionari statunitensi sta mostrando una tendenza al "rialzo del mercato rialzista". Il rendimento del titolo a 2 anni è sceso di 2 punti base, mentre quello del titolo a 30 anni è rimasto stabile, riflettendo l'ottimismo del mercato secondo cui l'aumento delle aspettative di taglio dei tassi di interesse e la fine della stretta quantitativa miglioreranno i finanziamenti. ⑵ Questa settimana si stanno affrontando due eventi di rischio chiave: l’udienza della Corte Suprema sulla legalità delle tariffe di Trump e uno shutdown governativo che potrebbe battere il record di 35 giorni. Questi due fattori stanno sopprimendo la propensione al rischio del mercato. ⑶Secondo le previsioni di Polymarket, la probabilità che la Corte Suprema respinga il potere tariffario è aumentata dal 60% al 64%. Se approvata, potrebbe causare turbolenze sui mercati a breve termine, ma ci si aspetta che Trump mantenga i livelli tariffari esistenti attraverso altri strumenti legali. ⑷Lo shutdown del governo dura da più di 30 giorni. Gli analisti ritengono che, a meno che non si verifichi una grave emergenza, sarà difficile risolverla a breve termine. Ciò ha bloccato la pubblicazione di molti dati economici e ha influenzato l’economia reale. ⑸L’indagine sul settore manifatturiero mostra che le aziende continuano a essere preoccupate dalla triplice incertezza legata alle tariffe, alle politiche di immigrazione e alle chiusure dei governi. Anche se si prevede che il PMI manifatturiero ISM aumenterà leggermente a 49,5 a ottobre, si trova ancora in un range di contrazione. ⑹La strategia di trading è consigliata nell'intervallo recente (Rendimento a 10 anni 4,12%-4%) conducono operazioni a doppio senso, concentrandosi sull'intervallo di fluttuazione del 4,10%-4,06%, prestando attenzione alla guida delle aspettative del mercato dai discorsi dei funzionari della Fed.
⑴ Gli economisti di UBS hanno sottolineato che la Banca nazionale svizzera deve osservare ulteriori segnali di deflazione prima di prendere in considerazione ulteriori tagli dei tassi di interesse. L’attuale livello di inflazione dello 0,1% è vicino all’obiettivo di stabilità dei prezzi. ⑵ La valutazione interna della banca centrale ritiene che le attuali prospettive di inflazione siano sostanzialmente in linea con l’obiettivo, e che l’impatto dei dazi di Trump sulla crescita economica dovrebbe essere relativamente limitato, indebolendo la necessità di un immediato allentamento della politica monetaria. ⑶ Se si considera il riavvio della politica dei tassi di interesse negativi, tre condizioni principali devono essere soddisfatte contemporaneamente: le prospettive economiche della Svizzera sono peggiorate in modo significativo, la Banca Centrale Europea taglierà ulteriormente i tassi di interesse per ridurre i differenziali di tasso di interesse e il franco svizzero deve far fronte a continue pressioni di apprezzamento. ⑷Il tasso di inflazione è sceso leggermente dallo 0,2% allo 0,1% in ottobre, indicando che le pressioni sui prezzi hanno continuato a indebolirsi, ma non ha ancora raggiunto la soglia chiave che innesca l’azione della banca centrale. ⑸L'attuale orientamento della politica monetaria tende a mantenere lo status quo e gli investitori devono prestare attenzione al potenziale impatto dei successivi dati sull'inflazione e delle tendenze politiche della Banca Centrale Europea sul processo decisionale della Banca Nazionale Svizzera.
⑴ Dopo che gli Stati Uniti hanno imposto sanzioni a Rosneft e Lukoil, le raffinerie turche hanno lanciato un piano per ridurre gli acquisti di petrolio greggio russo, che influenzerà gli accordi di fornitura di petrolio greggio in arrivo a dicembre. ⑵La raffineria di petrolio turca Tupras e la vifu.netpagnia petrolifera nazionale dell’Azerbaigian Socar sono attivamente alla ricerca di fonti di petrolio alternative e hanno acquistato numerosi lotti di carichi di petrolio greggio non russo da Iraq, Libia, Arabia Saudita, Kazakistan e altri paesi. ⑶ Essendo il terzo maggiore acquirente di petrolio greggio russo, la Turchia ha deciso di unirsi al campo occidentale sotto la pressione delle sanzioni statunitensi e di esercitare pressione sulla Russia limitando gli acquisti. Tuttavia, esperti della questione hanno sottolineato che il paese attualmente non è né in grado né interessato a fermare vifu.netpletamente le importazioni di petrolio russo. ⑷ Questa serie di aggiustamenti rimodellerà il flusso del vifu.netmercio di petrolio greggio nella regione del Mar Nero, il che potrebbe far aumentare i premi del greggio in Medio Oriente e nel Mar Caspio nel breve termine, mentre la Russia ha bisogno di trovare nuovi acquirenti per la sua quota di esportazioni originaria.
Secondo il British Financial Times, gli Stati Uniti hanno approvato per la prima volta l'esportazione da parte di Microsoft degli ultimi chip Nvidia negli Emirati Arabi Uniti. Trump ha raggiunto un accordo con il presidente degli Emirati Arabi Uniti nel maggio di quest’anno per costruire un enorme parco dati di intelligenza artificiale ad Abu Dhabi. Il Medio Oriente è diventato uno dei principali campi di battaglia per la vifu.netpetizione nel campo dell’intelligenza artificiale nel mondo. Tuttavia, il progetto di Microsoft era stato precedentemente bloccato dai controlli sulle esportazioni del Dipartimento del vifu.netmercio degli Stati Uniti sui chip Nvidia ad alte prestazioni. Il presidente di Microsoft Brad Smith ha affermato che la società a settembre "è diventata la prima azienda sotto l'amministrazione Trump ad essere autorizzata ad esportare chip AI Nvidia negli Emirati Arabi Uniti". Ha aggiunto: "Abbiamo ottenuto questa licenza rispettando standard di sicurezza vifu.netrmatica, sicurezza fisica e altri standard di sicurezza estremamente rigorosi". Microsoft prevede ora di aumentare i propri investimenti negli Emirati Arabi Uniti da 7,3 miliardi di dollari negli ultimi tre anni a 7,9 miliardi di dollari nel 2026-2029, di cui 5,5 miliardi di dollariLo yuan sarà utilizzato per le spese in conto capitale sull'intelligenza artificiale e sull'infrastruttura cloud.
Il 2 novembre, ora locale, il vicepresidente iraniano e presidente dell'Organizzazione iraniana per l'energia atomica Eslami ha dichiarato che l'Iran lancerà il suo primo impianto di desalinizzazione nucleare l'anno prossimo. Eslami ha affermato che il progetto sarà lanciato nella città di Bushehr, nel sud dell'Iran, e che nella prima fase si prevede di trattare 70.000 metri cubi di acqua di mare al giorno. Quando l’Iran progettò di costruire una centrale nucleare, progettò anche di costruire impianti di desalinizzazione. La realizzazione di un progetto di desalinizzazione nucleare è in linea con gli sforzi dell’Iran per collegare l’industria nucleare con la vita quotidiana e le sfide del mondo reale del popolo iraniano. Secondo i rapporti, gli impianti di desalinizzazione nucleare utilizzano il calore o l’elettricità generati dai reattori nucleari per favorire la rimozione del sale e di altri minerali dall’acqua di mare.
Secondo i rapporti, l'UE teme che se non riesce a raggiungere un accordo sulla proposta della vifu.netmissione Europea di fornire prestiti all'Ucraina sulla base dei beni congelati della Russia, l'Ucraina correrà il rischio di perdere il sostegno del Fondo Monetario Internazionale (FMI). Il giorno prima il Corrier della Sera aveva riferito che Italia, Francia e Belgio si erano opposti alla proposta di concedere prestiti all'Ucraina sulla base dei beni congelati della Russia. Il giornale osserva: "Il Belgio ha rifiutato di sostenere un prestito multimiliardario dell'UE all'Ucraina, una mossa che potrebbe portare il Fondo monetario internazionale a interrompere l'assistenza finanziaria a Kiev". Diversi diplomatici europei e un rappresentante della vifu.netmissione europea hanno dichiarato al giornale che il raggiungimento di un accordo sugli asset russi sembra aiutare il Fondo monetario internazionale a credere che l'Ucraina avrà la capacità finanziaria per i prossimi anni. Secondo Politico, “data la significativa riduzione del sostegno statunitense all’Ucraina, il Fondo monetario internazionale prevede che la maggior parte del fabbisogno fiscale dell’Ucraina nei prossimi anni sarà sostenuto dall’Unione europea”.
⑴ Un sondaggio trimestrale pubblicato lunedì dalla Banca centrale polacca ha mostrato che, spinte dai tagli dei tassi di interesse e dall'intensificazione della concorrenza, le banche del paese hanno allentato le politiche di credito nel terzo trimestre del 2025. ⑵ L'indagine ha riguardato 23 banche, i cui crediti rappresentavano l'89% del totale dei crediti del settore bancario verso imprese e famiglie. I risultati hanno mostrato che le banche hanno allentato le condizioni riducendo gli spread di interesse ed estendendo i termini dei prestiti. ⑶ Sebbene non vi sia stato alcun cambiamento significativo negli standard di prestito per le grandi imprese, le banche prevedono di allentare ulteriormente gli standard sui prestiti immobiliari nel quarto trimestre e si aspettano una crescita sia della domanda di prestiti aziendali che di quella immobiliare. ⑷La Banca Centrale Polacca ha tagliato i tassi di interesse per un totale di 125 punti base, portandoli al 4,5% nel 2025, e i dati sull’inflazione inferiori alle attese di ottobre hanno rafforzato la possibilità di un altro taglio dei tassi di interesse a novembre. ⑸Le decisioni del vifu.netitato di politica monetaria e la concorrenza del settore hanno portato congiuntamente ad un allentamento delle condizioni di prestito al consumo, e gli spread sugli interessi sui prestiti hanno mostrato una tendenza alla contrazione.
⑴L'attuale livello globale del reddito fisso è stato significativamente superiore alla media storica di 5-10 anni, formando unformare una base di reddito più solida. ⑵I rendimenti più elevati creano naturalmente un cuscinetto anti-fluttuazione, che migliora significativamente la capacità degli asset di resistere alle fluttuazioni del mercato. ⑶ L’economia statunitense si trova ad affrontare un duplice rischio derivante dalle dichiarazioni tariffarie di Trump e da un mercato del lavoro debole, che mette sotto pressione le sue prospettive di crescita. ⑷I prodotti a reddito fisso di alta qualità evidenziano il loro valore di allocazione in un contesto di rischio e le loro proprietà di copertura sono state ri-riconosciute dal mercato. ⑸ Gli investitori devono prestare attenzione alle esposizioni al rischio vifu.nete le obbligazioni ad alto rendimento, poiché si prevede che il fenomeno della stratificazione del credito continuerà a intensificarsi. ⑹ Nell’attuale contesto macro, i prodotti a reddito fisso di alta qualità svolgono un ruolo indispensabile vifu.nete stabilizzatore del portafoglio.
⑴Il rendimento dei titoli di Stato britannici a dieci anni è sceso di 0,7 punti base al 4,405%, in ripresa rispetto al minimo di 6,5 mesi del 4,369% fissato all'inizio della scorsa settimana. ⑵ La probabilità attesa dal mercato monetario di un taglio dei tassi da parte della Banca d’Inghilterra questa settimana ha raggiunto il 30%, ovvero circa cinque volte superiore al 6%-8% di inizio ottobre. ⑶Sebbene l'inflazione sia ancora elevata e si trovi a fronteggiare l'incertezza sul budget del 26 novembre, il mercato generalmente si aspetta che i tassi di interesse rimarranno invariati durante questo incontro. ⑷I dati recenti sull’occupazione e sull’inflazione sono stati costantemente inferiori alle attese, il che rappresenta un fattore chiave che alimenta le aspettative di tagli dei tassi di interesse. ⑸Gli analisti si aspettano che i risultati del voto del vifu.netitato di politica monetaria siano molto equilibrati, mostrando chiare differenze all’interno dei decisori. ⑹Giovedì gli investitori concentreranno la loro attenzione interamente sulla decisione sul tasso di interesse della Banca d'Inghilterra.
⑴ Il policy maker della Banca Centrale Europea Casimir si è chiaramente opposto alla regolazione fine della politica monetaria, sottolineando che un intervento eccessivo potrebbe diventare esso stesso una fonte di volatilità del mercato. ⑵L’attuale rischio di inflazione è nel vifu.netplesso equilibrato e non è necessario dare risposte politiche eccessive a fluttuazioni minori che si discostano dall’obiettivo del 2%. ⑶La banca centrale dovrebbe mantenere la stabilità politica. La prossima direzione dell’aggiustamento politico dipenderà interamente dai segnali economici ricevuti in futuro. ⑷Anche se l'anno prossimo l'inflazione potrebbe scendere sotto il 2% a causa dell'effetto base energetico, dobbiamo prestare attenzione anche ai rischi al rialzo attuali. ⑸I recenti dati sull’inflazione core e sui salari hanno superato le aspettative, indicando che i politici non possono ignorare la possibilità di una nuova accelerazione dei prezzi. ⑹ I prezzi sui mercati finanziari mostrano che la probabilità di un taglio dei tassi di interesse a dicembre è quasi pari a zero, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di interesse prima della metà del 2026 è solo del 40% circa. ⑺La conclusione di un accordo vifu.netmerciale e l’attenuazione dei conflitti geopolitici hanno eliminato alcuni dei rischi al ribasso per la crescita economica, lasciando spazio all’osservazione politica.
⑴ KfW ha nominato sei lead manager congiunti per emettere un bond verde con priorità senior a lungo termine e quinquennale da 500 milioni di euro, chiarendo che non ci saranno termini di emissione aggiuntivi. ⑵ Il bond scadrà nel febbraio 2031, con rating Moody's Aa3 (outlook stabile), rating ESG C+ (leader del settore) e doppia certificazione 20,5/100. ⑶ I progetti di finanziamento sono concentrati al 100% in progetti tedeschi di energia eolica e solare locale, pienamente conformi agli standard di classificazione UE e ai principi dei green bond ICMA. ⑷I documenti di emissione includono i fatti pre-emissione dei green bond dell'UE e il rapporto di verifica aziendale dell'ISS, raggiungendo il massimo livello di trasparenza nel settoreStandard elevati. ⑸ I clienti target dell'obbligazione vifu.netprendono controparti qualificate, clienti professionali e clienti al dettaglio, e il processo di pricing sarà avviato nel prossimo futuro in base alle condizioni di mercato. ⑹ Questa emissione segna che le banche politiche tedesche sono entrate ufficialmente a far parte dei ranghi degli emittenti certificati secondo lo standard europeo dei green bond.
EUR/USD: alle 20:23 ora di Pechino, la coppia EUR/USD è scesa ed è ora a 1,1510, con un calo dello 0,23%. Prima della sessione di New York, il prezzo (EURUSD) è sceso nelle recenti negoziazioni intraday, con la principale tendenza ribassista che ha preso vifu.netpletamente il sopravvento nel breve termine, ed è stato scambiato lungo la linea di tendenza di supporto di questa traiettoria, aggiungendo pressione al ribasso dopo aver rilasciato alcune condizioni di ipervenduto sull'indicatore di forza relativa.
GBP/USD: alle 20:23 ora di Pechino, la coppia GBP/USD è scesa e si trova ora a 1,3126, in calo dello 0,17%. (GBPUSD) è sceso leggermente nelle recenti negoziazioni intraday prima dell'apertura del mercato di New York, dopo che è stata rilasciata l'apparente condizione di ipervenduto indicata dal suo indicatore di forza relativa, in particolare rispetto al movimento dei prezzi, che ha raggiunto livelli eccessivamente ipercomprati, indicando che lo slancio rialzista che ha spinto il prezzo a stabilizzarsi sotto la tendenza ribassista dominante a breve termine sta diminuendo, mentre il prezzo viene scambiato lungo la linea di tendenza di supporto per il movimento.
Oro spot: alle 20:23 ora di Pechino, l'oro spot è aumentato ed è ora scambiato a 4.017,33, con un aumento dello 0,35%. Prima dell'apertura del mercato di New York, il prezzo dell'oro (oro) era sotto pressione durante la sessione precedente ed è stato costretto a scendere dopo aver toccato il livello di resistenza EMA50, nonostante il segnale positivo dell'indicatore di forza relativa, che indica che i venditori sono dominanti nella transazione in caso di una tendenza correttiva ribassista a breve termine.
Argento spot: alle 20:23 ora di Pechino, l'argento spot è aumentato, ora scambiato a 48,665, con un aumento dello 0,02%. Nell'ultimo scambio intraday prima della sessione di New York, il prezzo dell'(argento) è sceso nell'ultimo scambio intraday, dopo aver tentato di guadagnare slancio rialzista, sperando di aiutarlo a superare il livello di resistenza chiave di $ 49,45 e utilizzare il supporto dinamico rappresentato dal suo scambio sopra l'EMA50, formando al tempo stesso una divergenza positiva sull'indicatore di forza relativa, dopo che l'azione dei prezzi aveva raggiunto livelli di ipervenduto, accompagnando così l'emergere di segnali positivi da questo livello.
Mercato del petrolio greggio: alle 20:23, ora di Pechino, il petrolio statunitense è sceso, ora scambiato a 60,970, con un calo dello 0,02%. Nel pre-mercato di New York, il prezzo (del petrolio greggio) è stato scambiato in modo instabile al suo ultimo livello intraday dopo che il suo calo si è basato sul supporto della sua EMA50, guadagnando uno slancio rialzista che lo ha aiutato a ridurre le perdite. Un trend di correzione rialzista ha dominato nel breve termine ed è stato scambiato lungo la linea di tendenza, con l'indicatore di forza relativa che mostrava segnali positivi nonostante avesse raggiunto livelli di ipercomprato.
Gli strateghi di Deutsche Bank hanno previsto in un rapporto di ricerca alla vigilia dell'annuncio del rifinanziamento trimestrale di novembre che il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti potrebbe mantenere stabile la portata delle aste di obbligazioni con cedola per il terzo trimestre consecutivo, e il mercato l’attenzione si concentrerà ancora una volta sui suoi orientamenti politici lungimiranti. Dall'inizio del 2024, il Ministero delle Finanze ha continuato a rilasciare segnali politici secondo cui "non prenderà in considerazione ulteriori emissioni di obbligazioni fruttifere almeno per i prossimi trimestri".
L'analisi della Deutsche Bank mostra che le recenti dinamiche delle entrate fiscali e della spesa e l'evoluzione del contesto politico supportano la continuazione dell'attuale tono politico. Giudizio del team strategico: "Prendendo in considerazione tutti i fattori, stimiamo che la prima finestra temporale per un aumento dell'entità delle obbligazioni con cedola potrebbe essere posticipata alla seconda metà del 2026. Il primo annuncio incrementale potrebbe apparire nel piano di rifinanziamento nell'agosto 2026, un trimestre più tardi di quanto precedentemente previsto." Questo aggiustamento è dovuto principalmente all’inaspettato miglioramento delle entrate fiscali statunitensi, che allenta temporaneamente la pressione sull’emissione di debito.
Gli analisti di Goldman Sachs (789.37-0.79-0.10%) hanno sottolineato nell'ultimo rapporto che l'attuale shutdown del governo degli Stati Uniti potrebbe diventare l'impatto economico più grave mai registrato. “Non solo potrebbe superare la chiusura parziale durata 35 giorni nel 2018-2019, ma la sua copertura supererà anche di gran lunga le precedenti chiusure a lungo termine, che prima erano limitate principalmente a pochi settori”. Il rapporto sottolinea che se il periodo di chiusura viene prolungato, potrebbe intensificare l’effetto inibitorio sugli appalti e sugli investimenti federali e potrebbe persino diffondersi alle attività del settore privato.
Secondo il quadro di calcolo, presupponendo che lo shutdown duri circa sei settimane, Goldman Sachs prevede che ciò porterà a un calo di 1,15 punti percentuali nel tasso di crescita annualizzato trimestre su trimestre dell'economia statunitense nel quarto trimestre del 2025. Tuttavia, l'agenzia prevede anche che, poiché alcuni appalti e investimenti federali verranno rinviati dal quarto trimestre del 2025 al primo trimestre del 2026, la crescita tasso nel primo trimestre del 2026 riceverà un ulteriore impulso di 1,3 punti percentuali. Questo effetto intertemporale rivela che le fluttuazioni economiche causate da impasse sul bilancio pubblico possono essere ridistribuite nella dimensione temporale anziché essere vifu.netpletamente eliminate.
Il contenuto di cui sopra riguarda "[XM Foreign Exchange]: correnti sotterranee nel mercato obbligazionario statunitense, analisi della tendenza a breve termine di oro spot, argento, petrolio greggio e valuta estera il 3 novembre". È accuratamente vifu.netpilato e modificato dall'editore di XM Foreign Exchange. Spero che possa essere utile al tuo trading! Grazie per il supporto!
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